配资头条官网余承东说所有手机都要涨价，但真正慌的不是消费者，是雷军和库克

2026年8月5日，深圳，华为新品发布会。

余承东说了两件事。第一件，尊界时代旗舰MPV发布，百万级。第二件，内存价格大幅上涨，“所有的手机之后可能都要大规模涨价”，否则按原来的价格卖，“都是亏损销售”。

这不是他第一次提涨价。今年4月华为Pura 90系列发布时他就说过，成本涨了很多，“后面扛不住了也可能涨价”。四个月后，措辞从“可能”变成了“必然”。

但今天真正有意思的，不是涨价本身，而是这句话里藏着的另一层意思——余承东说这话的时候，真正该慌的不是买手机的消费者，而是坐在手机厂商办公室里的雷军和库克。

先看一个反常的数据。

2026年第二季度，全球智能手机出货量同比下滑11%，创下2013年以来第二季度最低水平。但在这片下滑中，苹果和三星逆势增长。小米、OPPO、vivo全部录得两位数跌幅。

一边是成本暴涨，一边是需求萎缩。手机厂商被夹在中间，两头受气。但同样的压力，对不同厂商的冲击完全不一样。这才是余承东那句话真正值得深挖的地方。

先讲清楚涨价这件事到底有多猛。

2026年第一季度，全球DRAM合约价环比暴涨90%到95%，NAND闪存合约价也环比上涨55%到60%。第二季度DRAM再涨58%到63%。存储芯片在手机整机成本中的占比，从过去的10%到15%一路飙升至20%以上，部分低端机型甚至达到30%到60%。部分高端机型逼近50%。有机构数据显示，存储占比从去年一季度的约13%飙升至今年三季度的43%。

存储芯片已经超越SoC，成为很多旗舰机最贵的单一元器件。

这轮涨价的底层原因是什么？AI。

单台AI服务器的存储消耗量是普通设备的8到10倍。一片HBM晶圆消耗的产能大约相当于三片DDR5。三星、SK海力士、美光三大存储原厂把70%以上先进制程产能倾斜给了HBM——那是给AI服务器用的高利润产品。手机、电脑等消费电子所需的DRAM和NAND产能被疯狂挤压。

存储厂商的原因很简单：谁给的钱多，产能就给谁。AI数据中心给得起高价，手机厂商给不起。同版本内存价格较2025年一季度飙升近4倍，12GB+512GB规格单套存储成本涨了约1500元。

这不是供需错配，这是产能的永久性转移。IDC预计存储结构性短缺至少持续至2027年。雷军在5月发布会上公开表示，未来两年内存价格还会持续上涨，智能手机的售价大概率会越来越贵。

好，涨价的背景清楚了。现在回到核心问题：为什么真正慌的是雷军和库克？

先看雷军。

小米今年的处境，用一个词概括就是：两头挨打。

一头是成本端。小米是国内手机厂商中受存储涨价冲击最大的之一。小米总裁卢伟冰说，手机行业正经历“近十年以来最严峻时刻”。存储芯片成本占比飙升，对小米这种以性价比为核心竞争力的品牌来说是致命的——你的价格优势在成本端被直接抹掉了。

另一头是市场端。2026年第二季度，小米出货量录得两位数跌幅。成本涨了、出货跌了，利润空间被两头挤压。

小米的应对方式是涨价——而且是年内三轮调价。

4月11日第一轮，动REDMI K90 Pro Max与Turbo 5。7月第二轮，K90全系再涨200元。8月2日第三轮，小米17系列涨价400到500元，REDMI K90、Turbo 5全系上调300元，9款在售主力机型同步执行新价。Redmi Turbo 5起售价从2299元上调至2599元，K90系列起售价调整至3099元，小米17 Pro Max调整后起售价6499元。

往年小米新机发布前夕，在售旗舰通常会降价清库存。临近换代反而涨价，这在小米历史上十分罕见。为什么罕见？因为以前涨价是选择，现在涨价是没得选。

雷军在5月发布会上甚至直接建议消费者“有换手机的计划，建议现在赶紧就换”。一个手机厂商的创始人公开劝消费者赶紧买——这不是营销话术，这是对成本走势最真实的判断。

再看库克。

苹果的情况比小米复杂得多。

表面上看，苹果似乎没那么慌。2026年第二季度，苹果是少数实现逆势增长的厂商之一。高端定位让它有更大的价格缓冲空间。但仔细拆开看，库克的麻烦一点不比雷军小。

苹果的麻烦在于它的商业模式。

苹果卖的不是性价比，是品牌溢价和生态系统。涨价可以，但不能无底线地涨。TechInsights的测算显示，如果苹果想要维持现有的利润率水平，仅内存和闪存成本上涨这一项，就可能令下一代高端iPhone单机成本增加超过140美元，最终售价可能需要上调约270美元。iPhone 18 Pro起售价或将达到1299美元，国行版本可能上涨至9000元人民币左右。iPhone 18 Pro Max 1TB版本物料成本相比前代增加300美元，仅硬件成本涨幅就接近2000元。